投連專訪之二
專業(yè)投資 創(chuàng)造價值
——平安資產(chǎn)管理有限責任公司董事長陳德賢談投連
9月8日，中國平安銀保投連產(chǎn)品“聚富步步高”正式亮相全國20城市。據(jù)介紹，這是中國平安面對中國居民持續(xù)高漲、活躍的理財需求與新一輪高速經(jīng)濟增長，經(jīng)過8年的經(jīng)驗積累及探索研究推出的新型投資保險產(chǎn)品。
作為國內(nèi)最大機構投資者之一的平安資產(chǎn)管理有限責任公司擔任著“聚富步步高”投連賬戶的投資管理任務。在風起云涌的中國資本市場，平安資產(chǎn)管理公司將如何使廣大投資者享受專業(yè)的投資理財服務、分享資本市場牛市盛宴，記者在平安投連產(chǎn)品再度亮相市場后專訪了平安資產(chǎn)管理有限責任公司董事長陳德賢。
記者：肩負平安3600億資產(chǎn)的投資管理任務，此次又順理成章的承擔起平安闊別投連八年后再次高調(diào)推出投連新品的投資管理人，平安資產(chǎn)管理公司的核心競爭優(yōu)勢究竟是什么？
為投資者創(chuàng)造穩(wěn)定收益的保障在哪？
陳德賢：作為中國平安旗下專業(yè)從事資本市場投資運作的公司，平安資產(chǎn)管理公司的優(yōu)勢是非常明顯的。我們的核心競爭力來源于中國平安集團長期打造并夯實的綜合金融服務平臺，以及根植中國、接軌國際的經(jīng)營理念。具體來說，平安資產(chǎn)管理公司擁有以下幾大優(yōu)勢值得投資者信賴。
首先，作為機構投資者，豐富的經(jīng)驗和先進的投資理念最為重要。我們擁有十余年的投資管理經(jīng)驗，投資業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)異，資產(chǎn)管理總規(guī)模超過3600億元（截至2007年中期），依托中國平安集團龐大的資源及平臺支持，外資股東資源為我們提供了海外成熟投資管理經(jīng)驗的借鑒，而平安香港資產(chǎn)管理公司則提供了投資管理全球資產(chǎn)配置平臺；投資理念方面，我們秉承“誠信、專業(yè)、穩(wěn)健、價值”的原則，遵循價值投資理念，堅持“主動管理、分散投資”的基本策略；并且我們在戰(zhàn)略投資機會方面具有獨到的優(yōu)勢。
此外，風險控制方面的出色表現(xiàn)極大地增強了我們的競爭力。我們將嚴密的風控體系貫穿始終，嚴格遵守法律法規(guī)、內(nèi)控制度、審計制度等，并開創(chuàng)了國內(nèi)金融機構內(nèi)部信用評估和管理之先河。而在技術保障方面，我們擁有內(nèi)嵌風險控制警示系統(tǒng)的自動化交易平臺，國際領先的投資管理技術滲透于投資運作的每一個環(huán)節(jié)。
因此可以說，無論從經(jīng)驗、理念、風險控制還是技術等方面來說，平安資產(chǎn)管理公司都已經(jīng)在業(yè)內(nèi)遙遙領先，我們非常有信心成為投連客戶滿意、放心的投資伙伴。
記者：中國平安的人才優(yōu)勢一直為業(yè)內(nèi)稱道，尤其在投資管理等高端領域，專業(yè)人才隊伍必定能為投資管理機構加分不少。可否介紹一下平安資產(chǎn)管理公司的人才構成是怎樣的？面對投連這一背景和市場現(xiàn)狀都較特殊的產(chǎn)品，公司對投連帳戶投資管理團隊的人才投入是否有所傾斜？
陳德賢：可以說，中國平安在專業(yè)領域的人才優(yōu)勢在平安資產(chǎn)管理公司得到了高度集中的體現(xiàn)，這也是我們尤為值得自豪的地方。我們的精英投資管理團隊中西合璧，聚集了十多位來自摩根、高盛的國際投資專才，核心投資團隊近50％員工擁有CFA、FRM等專業(yè)資格證書；專業(yè)投資團隊均為碩士以上學歷，平均從業(yè)經(jīng)驗8年以上。
目前我們的投連帳戶由一個專門的團隊負責管理，團隊成員均具備多年的國內(nèi)外證券投資經(jīng)驗。截至2007年6月30日，我們的投連管理團隊管理個險投連帳戶4個，團險投連帳戶3個，總規(guī)模超過300億元，保持著連續(xù)4年全部賬戶業(yè)績均超越基準并位居同業(yè)前列的優(yōu)秀業(yè)績。有這么好的人才團隊在協(xié)同作戰(zhàn)，我們就更加有理由對更好的業(yè)績充滿期待。
記者：早在1999年，中國平安就開啟行業(yè)之先河，首家推出投資連結保險，將中國保險產(chǎn)品帶進投資時代。八年中，中國資本市場經(jīng)歷了熊市和牛市的沉浮，平安投連帳戶運作數(shù)年后，目前情況如何？
陳德賢：俗話說“滄海橫流,方顯英雄本色”，我們認為從某種程度上來說，中國資本市場這些年的跌宕起伏很好的考驗并見證了我們投資管理隊伍的“真功夫”。
從歷史數(shù)據(jù)來看，即使在資本市場較低迷的2001年至2005年間，平安發(fā)展投資賬戶的年末賣出價從2001年的1.1712元上升至2005年的1.3157元，升幅達到12%；平安基金投資賬戶的年末賣出價從2001年的0.9874元上升至2005年的1.0856元，升幅達到10%。隨著2006年以來資本市場逐步回暖，平安發(fā)展投資賬戶與平安基金投資賬戶的收益也呈現(xiàn)出高速增長，截止2007年8月底平安發(fā)展投資賬戶的期末賣出價達到2.6846元，平安基金投資賬戶的期末賣出價達到3.3877元，分別較2005年末上升104%與212%。
從上述這些數(shù)據(jù)我們可以清晰的看到平安投資管理隊伍的確是用持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績得到
了客戶的一致認可，投連帳戶規(guī)模高速增長并非偶然。
記者：平安曾因投連經(jīng)歷了“信譽低谷”，此次殺回投連市場備受投資者關注的就是平安將如何應對風險。據(jù)了解，此次平安在對銷售環(huán)節(jié)的風險把控上拿出了強有力的舉措。而對于直接進行投連帳戶運作的平安資產(chǎn)管理公司來說，在風險控制方面做了哪些工作？
陳德賢：我想從三個方面來談這個問題。首先是制度。平安一直在公司內(nèi)部強調(diào)制度化建設，對于任何從事經(jīng)濟活動的機構來說，制度是保障的根本。平安資產(chǎn)管理公司的風險管理制度強調(diào)“科學合理、可執(zhí)行性強”，我們有一整套完備的事前、事中、事后風險管理制度，覆蓋投資決策、集中交易、清算交割、業(yè)績評估、內(nèi)控稽核等的每一個操作環(huán)節(jié)，確保投資交易的公平獨立。
第二，是從技術上防范風險。通過自主研發(fā)與引進國際先進的系統(tǒng)平臺和計量模型，對每項投資實施全程監(jiān)控，并對所有投資品種和不同風格的投資組合進行績效評估和歸因分析。
除此之外我們職責明確、層次分明的管理體系為風險控制提供了很好的流程保障。
另外還想特別強調(diào)一點，從產(chǎn)品設計方面，此次推出的“聚富步步高”的顯著特色之一就是“帳戶轉換、分散風險”，這也會是產(chǎn)品本身與投資風險控制的一個結合點，我們有多個投資賬戶供投資者選擇，投資者可以了解資產(chǎn)運作的情況，掌握投資的單位價格，還可以自主進行賬戶間的轉換，調(diào)整各賬戶間的分配比例，分散投資風險。
記者：“聚富步步高”投資帳戶主要投資于哪些范圍？現(xiàn)在市場上眾多投資者都認為，如今代表中國A股參照系的上證指數(shù)已在連綿近兩年的牛市中超越5000點關口，預計后市將持續(xù)震蕩的行情。在這樣的市場情況下，適合購買該投連產(chǎn)品嗎？
陳德賢：“聚富步步高”投連帳戶目前主要投資于在國內(nèi)依法公開發(fā)行的債券、證券投資基金、銀行存款及監(jiān)管部門批準投資的其他金融工具。以后在國家政策允許的情況下還可以投資于其他金融工具。
的確，資本市場的波動會帶來較大的資金風險，因此通過資本市場進行資產(chǎn)的保值增值顯得更加的重要。投資理財最重要的是安全性，通過“聚富步步高”投資者可以享受專家理財服務，牛市追求超越市場平均水平的收益，熊市著力資金安全保值，更重要的是該產(chǎn)品還為投資者提供保險保障，兼具理財功能與保障功能。
記者：“聚富步步高”的三個投資帳戶相比較，投資組合以及收益、風險情況是怎樣的呢？
陳德賢：截至到今年八月份，平安設立時間最長的平衡型賬戶UL發(fā)展帳戶最近三個月收益率為13.86%，從年初到現(xiàn)在收益率為45.79%，最近兩年收益率104.53%；以基金投資為主要的UL基金投資帳戶最近三個月收益率為25.43%，從年初到現(xiàn)在收益率為79.76%，最近兩年收益率213.82%。。
眾所周知，投資的潛在收益率與潛在風險是成正比的。為了增強投連產(chǎn)品的投資功能和靈活性，滿足投資者多樣化的投資需求，這三個帳戶具有不同的風險等級和收益特征，投資者可以根據(jù)自己的投資目標和風險承受能力選擇最佳的帳戶組合。
記者：目前很多投資者傾向于購買基金、股票，同時萬能險的銷售也很火爆。“聚富步步高”投連產(chǎn)品與這些理財產(chǎn)品相比，具備明顯的收益優(yōu)勢嗎？
陳德賢：投連險與基金是兩種不同的理財產(chǎn)品。與基金單一的投資功能相比，投連產(chǎn)品兼具保險和投資雙重功能，在投資方面也毫不遜色，像平安基金投資帳戶從2005年末至2007年8月底收益率已經(jīng)達到212％。同時，我們在此次推出的“聚富步步高”新投連產(chǎn)品的結構和功能上都做了很多改善，安排了三種風險收益特征迥異的賬戶供投資者選擇并且每年有12次自由轉換，使投資者的資金真正能夠做到熊市抵御風險，牛市穩(wěn)定增長。
與直接投資股票相比，投連產(chǎn)品與股票投資都是注重收益的，但是股票投資需要專業(yè)經(jīng)驗，需要占用投資者大量的時間和精力。而投連產(chǎn)品的優(yōu)勢就在于專家理財，省時省心。中國平安擁有大量的專業(yè)人才、資金和信息方面的優(yōu)勢，可以幫投資者最大限度的節(jié)省時間、分散風險、擴大收益。
萬能險與投連險雖然同屬于保險理財產(chǎn)品，但就好像我們不能用家里的空調(diào)來當冰箱用一樣，投連險和萬能險是滿足投資者不同理財需求的兩種產(chǎn)品。萬能險的投資風險小，可以保證投資者的資金不貶值，抵御通脹。投連險則是可以在最大分散投資風險基礎上，追求資金的穩(wěn)健增值。
附：陳德賢簡歷
陳德賢，平安資產(chǎn)管理有限責任公司董事長。20年以上的投資及管理經(jīng)驗；2001年起擔任平安資產(chǎn)管理業(yè)務方面的顧問，2005年加盟平安；曾任職于法國BNP PARIBAS 資產(chǎn)管理公司、英國巴克萊投資管理公司、香港新鴻基投資管理公司、英國渣打投資管理公司，先后擔任基金經(jīng)理、投資董事、投資總監(jiān)、董事總經(jīng)理。
